Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое дефляция, чем она опасна и будет ли в России». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.
Позитивные стороны дефляции
Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.
Среди положительных последствий дефляции выделяют:
- рост экономики, исходя из реальных потребностей населения. Дефляция может сменить бурный, местами неоправданный рост потребления спокойным развитием экономики, исходя из адекватных и реальных потребностей;
- снижение или полное исключение финансовых кризисов неплатежей, ликвидности. Повышение ценности денег позволяет избежать избыточного кредитования — вместо жизни в долг люди и предприятия могут себе позволить жить на собственные заработки, планировать покупки и модернизацию не вследствие опасений, что цены вырастут через какое-то время, а по необходимости. Одновременно с этим банкам приходится бороться за надежного заемщика, так как в реальном выражении кредитные ресурсы дорожают и это предотвращает перегрев на рынках в первую очередь потребительских товаров;
- снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Отпадает потребность в инвестициях ради сохранения ценности денег. Инвестиционная активность снижается, но становится меньше ошибочных и необоснованно рискованных инвестиций, сделанных только ради стремления защититься любой ценой от обесценения сбережений. Настоящую ценность приобретают хорошо обоснованные и продуманные инвестиционные проекты, которые смогут расти не за счет инфляционной спирали, а за счет реальной полезности;
- повышение доступности ресурсов и изобретений, увеличение производительности, которое в конечном счете ведет к росту экономики. Сверхконкурентная среда и минимум действий правительства, искажающих рыночные сигналы, по мнению ряда экономистов, способны создать среду для свободного рынка, в котором сама по себе дефляция не представляет опасности. Например, снижение цен на компьютеры, средства коммуникации и транспорт, неотъемлемые части современной экономики, хотя их производителям пришлось в какой-то момент принять дефляцию цен в этих сегментах как неизбежность.
Как победить дефляцию
Известно несколько способов уменьшить негативные последствия от дефляции и повернуть процесс вспять.
1Снижение налоговой нагрузки.
Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.
2Стимулирование кредитования.
Если государство или сами банки предпринимают шаги в сторону снижения процентной ставки по кредиту для конечных потребителей, по снижению требований к заемщикам и улучшению условий займа, то экономика получает серьезный наплыв «живых» денег и рост спроса на определенные группы товара, которые могут стать драйверами, выводящими страну из стагнации.
Каковы причины дефляции?
Есть две основные причины дефляции: снижение спроса или рост предложения. Каждая из них связана с фундаментальной экономической взаимосвязью между спросом и предложением. Снижение совокупного спроса приводит к падению цен на товары и услуги, если предложение не меняется.
Падение совокупного спроса может быть вызвано:
- Денежно-кредитной политикой. Рост процентных ставок может побудить людей сберегать свои деньги вместо того, чтобы тратить их, и может препятствовать получению займов. Меньшие расходы означают меньший спрос на товары и услуги.
- Снижение уверенности. Неблагоприятные экономические события, такие как глобальная пандемия, могут привести к снижению общего спроса. Если людей беспокоит экономика или безработица, они могут тратить меньше, чтобы больше откладывать.
Более высокое совокупное предложение означает, что производителям, возможно, придется снизить свои цены из-за усиления конкуренции. Такое увеличение совокупного предложения может быть связано с падением производственных затрат: если производство товаров обходится дешевле, компании могут производить их больше по той же цене. Это может привести к увеличению предложения, а не спроса, и снижению цен.
Термином «дефляция» обозначается снижение общего уровня цен в стране за сравнительно длительный период. Такое явление может носить сезонный характер. Например, при хорошем урожае цены на зерно, крупы, овощи и т. п. обычно существенно падают. В России в июле-августе, или августе-сентябре дефляция за последние 30 лет наблюдалась в 1996, 1997, 2003, 2005, 2009, 2011, 2017, 2019, 2020 гг. Сезонная дефляция, как правило, рассматривается в качестве естественного явления, не влекущего негативных экономических последствий. По мнению многих экономистов, на дефляцию следует обращать внимание, если она фиксируется по итогам года в целом и в более продолжительный период.
-
Инфляция означает повышение общего уровня цен.
-
В результате дефляции покупательная способность национальной валюты растет, а инфляции – падает.
-
Дезинфляция – устойчивое снижение уровня инфляции.
Значение дефляции для экономики
Приведенный материал свидетельствует, что дефляция, хотя и является лишь одним из факторов экономического развития, оказывает на него негативное влияние.
Дефляция тормозит экономический рост, выступает либо следствием, либо предпосылкой кризиса, либо может его усугубить.
Однако, дефляция, как и инфляция не является исключительно отрицательным явлением.
-
Она стимулирует внедрение инноваций, поскольку снижение издержек становится жизненно необходимым. А это позволяет в перспективе расширить производство и при существующем спросе.
-
При дефляции возникает тенденция к уменьшению закредитованности населения, т.к. люди могут приобрести необходимые товары, не прибегая к заимствованиям.
-
Дефляция повышает ценность денег. Поэтому инвесторы начинают осмотрительнее относиться к своим вложениям, тщательнее отбирая биржевые инструменты, не покупая все подряд, лишь бы сохранить деньги, как в периоды высокой инфляции.
-
По этой же причине снижается вероятность возникновения биржевых пузырей и т.д.
Антиинфляционные меры государства
Учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, в статистике платёжных балансов разных стран последних лет присутствуют признаки неравенства. Это значит, что сальдо текущих операций и сальдо итогового баланса не будут равны нулю. Большие колебания сальдо вызывают отрицательные экономические последствия для страны. Например, при резком увеличении положительного сальдо происходит стремительный рост денежной массы, который стимулирует инфляцию.
Когда сальдо отрицательное, падает обменный курс валют, что негативно влияет на внешнюю экономику страны. Регулирование дефицитного платежного баланса происходит под контролем государства. Денежно-кредитное регулирование в условиях финансового кризиса должно проводиться в определённых границах и исключать противоречия. Для этого применяется несколько методов:
- Прямой контроль.
- Дефляция, как противодействие инфляции.
- Изменение курса обмена валют.
При тяжёлом экономическом положении, чтобы упорядочить движение денежных средств и укрепить денежную систему, государство проводит денежные реформы, такие как:
- девальвация – официальное понижение стоимости валюты по отношению к иностранным валютам (свободно конвертируемым);
- деноминация – это реформа, при которой денежная единица не меняется, но изменяется номинальная стоимость купюр (отсекается определённое количество нулей). Происходит обмен устаревших денег на новые;
- ревальвация – официально повышается валютный курс денежной единицы государства;
- нуллификация – это вариант деноминации, иногда совмещается с девальвацией, когда купюры старого образца обмениваются на новые по очень низкому курсу.
Последствия дефляции сводятся к:
- резкому увеличению числа безработных;
- введению режима экономии;
- сокращению ВВП и снижению всех экономических показателей;
- уменьшению заработной платы граждан;
- снижению инвестиций, денежных средств в обороте.
Есть следующие способы:
- эмиссия денег, которая возрождает спрос, уравнивая их нехватку на рынке;
- снижение процентов по ставкам, делающее инвестиции в реальную экономику более прибыльными, чем тезаврирование денег;
- отрицательный процент по срочным вкладам в качестве комиссии за «парковочные» деньги;
- общественные работы сокращают безработицу, приводя к восстановлению спроса путем выплаты заработной платы работникам (концепция Дж. М. Кейнса);
- отрицательный подоходный налог — финансирование малоимущих (концепция М. Фридмана);
- введение налоговых льгот для инвестиций;
- введение налогов на сберегательные вклады.
Основные виды:
- Дефляция роста. Возникает из-за переизбытка предложений на рынке, уменьшения цен на товары вследствие конкуренции.
- Дефляция банковских кредитов. Характеризуется уменьшением предложения денег из-за банковского кризиса и закрытия кредитных организаций.
- Наращивание остатков наличных денег (тезаврирование). Люди откладывают покупки ввиду дальнейшего понижения цен, спрос на деньги возрастает, дефляция усиливается.
- Конфискационная дефляция. Проводится властями с нарушением прав граждан – избыточная денежная масса насильно изымается у населения. Государство может директивно снижать цены, замораживать зарплаты и выдачу денег с депозитов, резко увеличивать налоги и т. п.
Воздействие на экономику
1. Снижение заработной платы
В случае дефляции доходы компаний начинают снижаться, поэтому один из выходов для того, чтобы покрыть убытки – снизить заработную плату. В совокупности это способствует росту дефляции.
2. Повышение уровня безработицы
Еще один способ для предприятия снижать свои расходы.
3. Снижение цен на продукцию
Дефляция приводит к возрастанию покупательной способности денег. Вследствие этого снижается уровень дохода компаний-производителей. Для того, чтобы выдержать конкуренцию предприятия вынуждены снижать стоимость своей продукции, что еще больше усугубляет убыточную для бизнеса ситуацию.
4. Падение спроса на товары
Из-за снижения заработной платы и увеличения безработицы, спрос на товары значительно падает.
Антиинфляционные меры государства
Учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, в статистике платёжных балансов разных стран последних лет присутствуют признаки неравенства. Это значит, что сальдо текущих операций и сальдо итогового баланса не будут равны нулю. Большие колебания сальдо вызывают отрицательные экономические последствия для страны. Например, при резком увеличении положительного сальдо происходит стремительный рост денежной массы, который стимулирует инфляцию.
Когда сальдо отрицательное, падает обменный курс валют, что негативно влияет на внешнюю экономику страны. Регулирование дефицитного платежного баланса происходит под контролем государства. Денежно-кредитное регулирование в условиях финансового кризиса должно проводиться в определённых границах и исключать противоречия. Для этого применяется несколько методов:
- Прямой контроль.
- Дефляция, как противодействие инфляции.
- Изменение курса обмена валют.
Дефляция — снижение общего уровня цен на товары и услуги. Явление в экономике, противоположное инфляции. Несмотря на то что эта тенденция кажется выгодной для потребителей, положительно ее оценить нельзя. Дело в том, что если этот процесс затянется, то последствия могут быть сокрушительными.
Причин дефляции несколько. Среди них — снижение спроса на деньги, рост необеспеченного спроса производства, резкое повышение ключевой ставки ЦБ, сокращение кредитования. Это также может произойти из-за слишком большой конкуренции и слишком низкой концентрации рынка.
Когда при низком спросе и снижении цен уменьшается и объем доступных средств, то образуется так называемая дефляционная спираль. Это самостоятельный механизм, где падение экономики вызывает дефляцию (падение цен), которая вызывает еще большее падение экономики и снижение цен. Происходит это в несколько этапов:
-
Происходит перепроизводство товаров и услуг.
-
Снижаются цены на товары и услуги.
-
Уменьшается прибыль производителей.
-
Сокращается производство.
-
Повышается уровень безработицы.
-
Уменьшаются расходы на товары и услуги.
Получается, что круг замыкается: потребители сокращают траты на товары и услуги, и снова происходит перепроизводство.
Каковы последствия дефляции
На первый взгляд простому обывателю может показаться, что дефляция – это хорошо. Действительно, разве плохо, когда цены не растут каждый день, а, наоборот, падают? Казалось бы, об этом можно лишь мечтать. Однако на практике дефляция оказывается не менее губительной для экономики страны, чем инфляция, а иногда ее последствия бывают еще более катастрофическими.
Дефляция сигнализирует о том, что экономика находится в процессе спада или уже достигла дна. Приведем наиболее негативные последствия этого явления для государства и его граждан:
- снижение потребительского спроса: население ожидает ещё большего снижения цен и потому откладывает покупки (в действие вступает принцип отложенного спроса). Это ведет к еще большему снижению цен и спираль закручивается;
- падение производства, которое неизбежно следует за падением спроса, когда некому продавать произведенный товар;
- банкротство и закрытие компаний, не способных «удержаться на плаву» в период снижения спроса; массовые сокращения штатов на уцелевших предприятиях;
- падение доходов населения. От проблем, которые испытывает бизнес, неизменно страдают и люди, имеющие к нему отношение. Работодатели сокращают зарплату наемным работникам, а некоторые сотрудники и вовсе остаются без работы;
- снижение покупательной способности граждан. Несмотря на то, что во время дефляции товары и услуги дешевеют, доходы населения сокращаются ещё быстрее, чем уровень цен;
- сокращение инвестиций, вызванное ухудшением экономической обстановки и тяжелым положением производства. Отток инвестиций способствует дальнейшему ухудшению ситуации, снова возникает замкнутый круг;
- как только доля проблемных активов растет, банки начинают сокращать объемы кредитования; взять ссуду в кредитных организациях становится намного сложнее и обходится она очень дорого;
- многие активы во время дефляции обесцениваются, так как на первый план выходят деньги. Вкладывать их во что-либо становится невыгодным. Даже товары, удовлетворяющие ту или иную потребность, после приобретения будут постоянно терять свою ценность.
Очевидно, что дефляция может повлечь за собой серьезные проблемы в экономике страны, поэтому утверждение, что массовое снижение цен – это благо, ошибочно. Чтобы экономика полноценно развивалась, необходим небольшой процент инфляции, но никак не дефляции. Разумеется, инфляция должна быть контролируемой и не выходить за определенные пределы.